После победы в нефтяной войне с Саудовской Аравией, Россия переключит внимание на США

Если вы пропустили главную новость этой недели, то это не ваша вина. Это была очень значительная новость, даже значительней беспорядков в Вашингтоне. Россия стала фактическим контролёром маржинального барреля нефти.

Теперь это имеет далеко идущие последствия для ряда рынков, включая нефтяной.

Мы знаем, что стремление Трампа стать контролёром нефтяных рынков подходит к концу. Ещё со времён Коронапокалипсиса мы знаем, что добыча нефти в США достигла пика и теперь будет только снижаться.

 

В России добыча упала примерно на 2 миллиона баррелей в день, средний дневной показатель в 2020 году составил 10.27 миллиона баррелей. Но разница здесь не в том, сколько добывается, а в том, сколько стоит добыча этих баррелей.

И непросто барреля, а маржинального барреля ... конечного продукта.

Потому что тот, у кого самые низкие предельные издержки добычи, в конечном счёте может и будет определять цену на любой товар. У России, безусловно самая низкая себестоимость продукции среди основных производителей с поправкой на воздействие колебаний курсов валют.

Отчёт EIA за 2020 год о безубыточных ценах на нефть -- цене, необходимой для сбалансирования платёжного баланса страны крупных производителей, проливает некоторый свет на эту тему, но с точки зрения затрат, всё приведено к долларам. Согласно этому анализу, в России добыча одного барреля стоит 42 доллара, а Саудовской Аравии добыча одного барреля обходится около 64 долларов.

 

Но это не отражает экономической реальности каждого производителя, если только они не зависят от долларов в качестве источника своих расходов. Россия определенно не находится в таком положении. Нефтяная промышленность там состоит из собственных разработок.

Затраты оплачиваются в рублях, запчасти производятся на месте, и в этом большой плюс. Я уже три года не перестаю твердить, что российская валюта является главным оружием в ценовых войнах на нефть.

Потому что Россия с её отечественной нефтяной промышленностью гораздо меньше подвержена долларовому падению цен на нефть для поддержания внутренних производственных затрат. Рубль растёт, когда цены на нефть падают, и это способствует увеличению доходов, в то время как расходы остаются относительно постоянными.

С другой стороны, саудовский риял по-прежнему привязан к доллару США и продолжает находиться в его ловушке. То же самое и с отечественными производителями в США, которым стало хуже, после того как мания, подпитываемая долгами времён Трампа закончилась.

Доступ к дешёвому капиталу закончился. В следующие два года ставки в США вырастут. Совсем недавно в 10-летних казначейских облигациях США произошёл значительный технический пробой.

 

Всё это в сочетании с гибким режимом налогообложения нефтяных прибылей в России даёт им преимущество перед своими конкурентами.

Итак, что же такого важного произошло на этой неделе? Саудовская Аравия в одностороннем порядке предложила сократить добычу на 1 млн баррелей в сутки. В то же время ОПЕК + согласились с тем, что Россия и Казахстан увеличат добычу на своей январской встрече. Неважно, что это были мизерные 75 000 баррелей в день.

Важен сам посыл.

Саудовская Аравия больше не устанавливает цены из-за огромной доли рынка нефти. Точка. Они сдались русским.

Нефтяные рынки выросли на этих новостях, и нефть марки Brent сегодня готовится закрыть неделю при техническом прорыве выше 50 долларов за баррель.

 

С привлечением команды Обамы, США перестанут вмешиваться в дела Саудовской Аравии посредством идиотских внешнеполитических бесполезных трюков, таких как бесконечные санкции против Ирана и Венесуэлы.

Внутренняя политика США также не будет поддерживать нефтегазовую промышленность, при условии привлечения администрации Обамы. Произойдёт обратное. Техас станет штатом-изгоем, который подвергнется наказанию за поддержку Трампа и принуждению Верховного суда открыто сложить полномочия в соответствии с Конституцией.

Эра, когда Иран и Венесуэла были полными изгоями, закончилась. Иранская нефть уже возвращается на рынок, поскольку Китай закупает у них, как у крупных поставщиков.

Инвестиционная сделка на 400 миллиардов долларов, которую они подписали с Ираном, предполагает огромную окупаемость инвестиций за счёт продажи нефти.

Это не оставляет саудовцам ничего другого, кроме как отчаянно удерживать цену на нефть от возврата к 30 долларам.

Теперь, когда печатание денег и превращение США в полномасштабное безумие Современной денежной теории (СДТ) будет завершено при демократах, номинальные цены на нефть, вероятно, взлетят в долларовом выражении.

Но это будет основано не на сценарии снижения спроса, а на росте затрат, который мы уже наблюдаем в промышленных металлах, зерновых и древесине, поскольку сбои предложения продолжают наносить удары по глобальной экономике, поэтому так называемый первый мир будет принадлежать самим себе.

Наконец, такая капитуляция саудовцев является признанием того, что спрос на нефть в 2021 году не восстановится после худшего Коронапокалипсиса 2020 года.

Все эти факторы, вместе взятые ставят Россию на место водителя, который определяет цены в нефтяном пространстве, а всех остальных на ценообразование.

Это тонкая передача власти, основанная на способности управлять уже достаточно независимой экономикой и политической системой, которая теперь в основном отделена не только от доллара США, но и от глобальных институтов, в которых доминируют США, таких как МВФ, SWIFT и Всемирный банк.

Посему, можно ожидать, что третий срок администрации Обамы будет ещё более агрессивным по отношению к России, чем мы видели при Трампе, если и была какая-то агрессия.

На этой неделе русские обыграли саудовцев. Теперь они переключатся на США.

 

Не забудьте ниже поделиться новостью на своих страницах в социальных сетях.